Morgan Stanley поднимает прогнозную цену AAPL до 720 долларов

4

morganstanley

Стоимость акций Apple продолжает расти, на этом основании инвестиционный банк Morgan Stanley решил поднять их целевую цену до 720 долларов, допуская годовой рост до 960 долларов за акцию.
Вчера акции Apple достигли новых высот – их стоимость выросла на 2,92% (на момент закрытия торгов). С начала этого календарного года акции компании в целом выросли на 40% до уровня 568,10 доллара за штуку.

Аналитик Кэти Хьюберти (Katy Huberty) в своей вчерашней записке для инвесторов отметила, что компания Apple была добавлена в их список Best Ideas («лучшие идеи»). Аналитик продолжает считать, что инвесторы недооценивают сильные позиции Apple, и поднимает целевую стоимость акций компании с 515 долларов до 720 долларов. Также она считает, что «бычий» сценарий роста цены будет продолжать развиваться, и к марту следующего года стоимость AAPL может дорасти до 960 долларов за акцию.

Указанная Morgan Stanley целевая цифра на сегодня является одним из самых высоких прогнозов. На прошлой неделе стало известно, что аналитики FBN Securities установили рекордно высокий прогноз цены акций AAPL – 730 долларов за штуку. Предыдущим прогнозным максимумом была цифра от Barclay’s Capital – 710 долларов за акцию.

Принятие планшетов предприятиями вместе со снижением цены iPad, а также выход усиленного поддержкой LTE смартфона iPhone позднее в этом году, расширение новых рынков iPhone (плюс iPad и Mac) и сотрудничество с новыми мобильными операторами предполагает большой потенциал и оправдывает высокие прогнозы. Кроме того, Хьюберти считает, что крупнейший в мире мобильный оператор China Mobile «может повлиять на рост продаж iPhone» в следующем календарном году, значительно подняв их по сравнению с нынешними ожиданиями Street.

По данным исследования, проведенного Morgan Stanley в январе этого года, 56% американских компаний уже купили планшеты для корпоративного использования. Предполагая, что Apple удастся сохранить примерно 80%-ную долю корпоративного планшетного рынка, Хьюберти считает, что покупки планшетов предприятиями могут вырасти до 9 миллионов единиц в следующем календарном году, обеспечивая Apple выручкой в размере около 5 миллиардов долларов.

Между тем, потребительский спрос будет продолжать оставаться устойчивым. Опрос, проведенный в конце прошлого года, показал, что 13% американских потребителей собираются купить iPad в течение ближайших 12 месяцев. По словам Хьюберти, данные показывают, что в следующем году мировые продажи «яблочного» планшета могут вырасти до 80 миллионов единиц. Также аналитик отмечает, что снижение розничной стоимости iPad 2 на 100 долларов может увеличить его продажи на 15 миллионов единиц на территории США и на 35 миллионов единиц на международном рынке.

Аналитик считает, что следующее поколение Apple iPhone может получить «более тонкий экран с более высоким разрешением, корпус из нового материала, более быстрый процессор и четырехъядерный чип, который будет поддерживать стандарты 3G и LTE». Судя по недавно проведенным исследованиям, 62% владельцев iPhone планируют покупку iPhone 4S, и релиз LTE iPhone позднее в этом году может означать покупку «апгрейда» 148-160 миллионами существующих пользователей устройства, и 38-86 миллионами новых пользователей.

morganstanley

Хьюберти называет Китай и другие развивающиеся рынки (Бразилия и другие страны) «огромными неиспользованными рынками» для Apple, представляющими долгосрочные перспективы роста продаж для компании. На развивающихся рынках число потенциальных пользователей смартфонов в возрасте от 25 до 34 лет в 14 раз выше по сравнению со странами Западной Европы и Северной Америки. Сейчас Apple имеет доступ только к 20% китайских абонентов мобильных связи, и Хьюберти считает, что начало сотрудничества с China Mobile и выпуск совместимых iPhone помогут компании «добраться» до остальных 80% пользователей.

Morgan Stanley прогнозирует прибыль в размере 80 долларов на акцию и стоимость акций на уровне 960 долларов за штуку. В качестве «разумных» обоснований прогноза приводит следующие доводы: прогнозные значения капитальных затрат Apple предполагают получение примерно таких же доходов; оценка не учитывает таких факторов, как выпуск продуктов новых категорий – телевизоров HDTV или дешевых моделей iPhone; прогноз продаж 129 миллионов единиц iPad соответствует данным последних исследований; прогноз роста продаж iPhone, за исключением Китая, основан на средней скорости обновления и привлечения новых пользователей 2011 календарного года, и компания не планирует «многократного прироста капитала, оставляя вероятность выплаты дивидендов».

Apple планирует потратить 7 миллиардов долларов на капитальные расходы в финансовом 2012 году, предполагая получение 190 миллиардов долларов в качестве налогооблагаемого дохода. Morgan Stanley считает, что «значительные средства», затраченные компанией на закупку оборудования для своих поставщиков, обеспечат ей преимущества перед конкурентами.

morganstanley

На случай развития «медвежьего» сценария (снижения стоимости акций) аналитик отмечает уровень 405 долларов за акцию. Снижение размеров субсидий мобильными операторами, растущая конкуренция на рынках недорогих смартфонов и планшетов, конкурентные угрозы со стороны Microsoft Windows 8 на развитых рынках, отсутствие производственного плана-графика после 2013 года и прошлогодние изменения в руководстве являются потенциальными факторами риска для Apple, могущими снизить торговые показатели и стоимость акций компании.

Источник: appleinsider.com

4 комментария

  1. 0
    DarkCobaltum

    Ну так… Если в Китае лотерея, точно недооценили, эппл имеет хороший доход от апп стора, китайцы вряд ли массово лицензию пользуют, как впрочем и мы.
    (отправлено из приложения AppleInsider.ru)

  2. 0
    Оледжио

    Пузырь?
    (отправлено из приложения AppleInsider.ru)

    • 0
      Алексей

      Оледжио, наврядли, скорее реальное положение дел, у Apple все подкреплено отчетами, которые скорее всего верны

    • 0
      Алексей

      Оледжио, наврядли, скорее реальное положение дел, у Apple все подкреплено отчетами, которые скорее всего верны

Авторизуйтесь Чтобы оставить комментарий